PAC è l'acronimo di Piano di Accumulo Capitale: invece di investire una somma unica in un colpo solo, versi un importo fisso a intervalli regolari (di solito ogni mese) in uno o più strumenti, tipicamente ETF. È probabilmente il modo più diffuso per iniziare a investire per chi parte da uno stipendio, non da un capitale già accumulato.
Come funziona in pratica
Imposti un importo (es. 200€) e una cadenza (es. il 5 di ogni mese). A ogni scadenza, quell'importo compra automaticamente quote dell'ETF scelto al prezzo di quel momento — a volte più alto, a volte più basso. Nel tempo, questo genera un effetto chiamato dollar-cost averaging (mediazione del costo): compri più quote quando il prezzo è basso e meno quote quando il prezzo è alto, il che abbassa il prezzo medio di carico rispetto a investire tutto insieme in un momento potenzialmente sbagliato.
Perché funziona bene per chi investe per la prima volta
- Non serve indovinare il momento giusto — il timing perfetto sui mercati è quasi impossibile anche per i professionisti; il PAC lo rende irrilevante.
- Costruisce l'abitudine — versamenti automatici regolari sono più facili da sostenere di una decisione grande e unica.
- Riduce l'impatto emotivo — investendo un po' alla volta, un crollo di mercato pesa meno psicologicamente su chi sta iniziando.
Un limite da conoscere
Se i mercati salgono in modo continuo per un lungo periodo, un investimento in un'unica soluzione fatto all'inizio avrebbe reso di più di un PAC distribuito nel tempo — perché il capitale resta investito più a lungo. Il PAC non è la strategia matematicamente ottimale in ogni scenario: è una strategia che riduce il rischio percepito e rende più facile restare investiti a lungo, il che conta più della teoria quando si parla di comportamento reale delle persone.
Calcolare quanto potresti accumulare
Con il calcolatore piano di investimento periodico puoi simulare quanto accumuleresti versando una cifra fissa ogni mese a un rendimento medio atteso, anno per anno.
Su Reflexi, un PAC si imposta indicando importo e intervallo: quando premi «Genera acquisti dovuti», l'app calcola da sola quante quote comprare al prezzo di chiusura reale di ogni data dovuta, e tiene il costo medio di carico aggiornato automaticamente — utile anche per il calcolo delle imposte quando vendi.